EPS 뜻 및 주당순이익 계산 방법 (주식투자 분석)

EPS 뜻 및 계산 방법에 대해 알아보는 시간을 갖겠습니다. 주식투자에 있어서 주당순이익 (EPS)은 언제나 중요한 의미를 지닙니다. 과연 EPS 뜻은 무엇이고 기업에 있어서 어떤 의미를 지닐까요?

글의 순서

EPS 란
EPS 계산 방법 및 공식

EPS 뜻 (주당순이익)

EPS는 Earning per Share의 약자로 우리 말로는 주당 순이익이라고 부릅니다. 즉 회사 전체의 이익을 보통주의 발행수로 나눈 값으로 그야말로 주식 하나 당 만들어낸 수익을 의미합니다.

회사의 수익성을 나타나는 대표적인 지표로 사용되며 일반적으로 회사의 EPS가 높을수록 더 수익성이 높은 회사이며 가치 있는 기업으로 인정 받습니다.

EPS는 크게 아래의 두 가지 공식으로 계산할 수 있습니다.

일반적으로 Basic EPS라고도 부르며 우리가 흔히 말하는 주당순이익 공식을 의미합니다. 만일 해당 기업이 우선주를 발행한 경우 순이익에서 우선주 배당금을 제외하고 계산합니다.

Basic EPS (기본 EPS) (당기순이익 우선주 배당금) / 전체 보통주의 주식 수

영어에서는 희석 EPS를 Diluted EPS라고도 부르며 일반적으로 보통주로 전환이 가능한 신주인수권부사채, 스톡옵션, 전환사채 등이 발행된 경우 EPS를 계산하는 방식을 말합니다.

일반적으로 기업은 필수적으로 희석 EPS를 공시하도록 하고 있는데, 이러한 보통주로 전환할 수 있는 권리가 발생할 경우 주당순이익 가치가 하락하게 되면서 보통주를 소유한 기존의 주주들의 이익이 감소하는 상황이 발생하기 때문입니다.

희석 EPS는 아래와 같은 공식으로 계산합니다.

희석 EPS (당기순이익 우선주 배당금 + 조정액) / (보통주 주식수 + 잠재적 보통주의 수)

즉 분모에 신주인수권이나 스톡옵션, 전환사채 등으로 증가할 수 있는 잠재적 보통주의 수까지 함께 더하여 계산하는 방식입니다.

EPS (주당순이익)은 기업이 1주당 얼마의 수익을 만들었는가를 나타내는 대표적 수익성 지표입니다. 보통의 경우 주당순이익이 높다는 의미는 주주들에게 지불할 수 있는 배당금의 여력이 크다는 의미로 해석될 수 있으며 주가에 긍정적인 영향을 주게 됩니다.

EPS는 PER (주가수익비율)의 분모로 사용되며 주가에 비해 EPS가 높은 기업은 PER가 낮게 나오며 일반적으로 저평가된 기업으로 평가 받게 됩니다.

PER (주가수익비율) 주가 / 주당순이익 (EPS)

즉 분모인 EPS가 높을수록 PER 는 낮게 산출된다는 의미입니다.

만일 기업이 전환사채나 신주인수부사채 등의 채권을 발행하는 경우 잠재적 보통주의 발행수가 증가함으로 일반적으로 EPS의 가치는 낮아지게 됩니다.

만일 보통주의 수가 증가하는 주식분할이나 유상증자 등을 하지 않았는데도 불구하고 주당순이익이 낮아지는 경우에는 기업의 수익성이 문제가 있다는 의미로 해석할 수 있습니다.

만일 투자를 원하는 기업의 EPS를 찾기를 원하는 경우 일일이 전부 계산하실 필요는 없습니다. 금융감독원에서 운영하는 FN Guide에서 각 상장기업에 대한 재무제표 지표들을 제공하고 있습니다.

만일 삼성전자의 EPS를 원하시는 경우 아래와 같이 찾아보실 수 있습니다.

PBR과 PER 등 EPS를 활용하여 계산하는 다른 지표 역시 함께 찾아보실 수 있고 시간대 별로 변화를 확인할 수 있으니 활용해 보시기 바랍니다.

이상 EPS 뜻 의미 및 계산방법에 대해 알아보았습니다.